支票貼現-專家提示支票貼現理財產品風險

來源: 貼現    發佈時間:2009/11/19 下午 04:37:33
支票貼現,今年以來,在理財市場仍被籠罩在金融危機的陰影下之時,支票貼現類理財產品幾乎獨領了銀行理財產品市場的“風騷”。
支票貼現    今年以來,在理財市場仍被籠罩在金融危機的陰影下之時,支票貼現類理財產品幾乎獨領了銀行理財產品市場的“風騷”。然而,隨著國內支票貼現的逐步收縮,尤其是在通貨膨脹預期不斷加強的情況下,支票貼現理財產品能否還是大眾投資銀行理財產品的理想選擇呢?記者就此走訪了專業的理財師。

    風險相對低受熱捧。在普益財富最新公佈的理財產品運行報告中,上週各商業銀行的支票貼現資產類理財產品發行數比前一周增加了27款,共發行了85款,市場佔比上升到了48.30%。

    銀率網理財產品分析師介紹,支票貼現類理財產品受投資者追捧原因在於其風險相對較小。據銀率網數據庫統計,支票貼現類產品和同期限定期存款相比,其平均到期收益率高1.0%至2.0%左右。從穩健型投資者角度看,支票貼現類理財產品收益高於銀行定期存款,並且風險相對較低,截至目前尚未出現“零負”收益的情況。

    對於銀行而言,發行支票貼現類產品承擔的風險相對較小,其中間業務的收益比較穩定,並且其募集資金作為貸款不佔用銀行本身的支票貼現額度,因此銀行比較樂意發行這類產品。

    支票貼現類產品發行量在去年年底至今年年初降至冰點。這主要是由於央行降息造成的,基準利率低使得很多企業提前還款,影響了支票貼現類理財產品的實際收益率,於是銀行在發行這類產品時趨於謹慎。進入今年第二季度後,央行降息的影響逐漸減小,銀行承擔的利率風險較年初有所下降,企業提前還款的情況也逐漸減少,因此支票貼現類產品的發行數量最近出現了顯著增長。

    投資須防三類風險。銀率網理財產品分析師介紹,支票貼現類理財產品並非完全沒有風險,其風險主要來自於以下幾個方面:

    一是信用風險:一旦支票貼現資產項下的債務人(企業)出現未及時、足額償還利息等情況,理財產品收益率可能低於預期最高收益率;極端情況下企業的資金流鏈條斷裂,償債能力出現問題時,無能力歸還貸款,支票貼現類產品的本金可能為零,投資者可能血本無歸。

    二是利率風險:基準利率的調整會直接影響到支票貼現類產品的收益率。據銀率網數據庫顯示,央行去年三、四季度5次累計降息約1.8%個百分點,支票貼現類產品在央行降息之後的預期收益率降幅也在1.8%左右。

    三是流動性風險:支票貼現類產品一般不可提前贖回,對於期限在半年以上的產品其流動性風險不可忽視。

    專家建議穩健型投資者可以投資支票貼現類理財產品,並且盡量選擇信用級別高的貸款項目。此外,儘管多數產品屬於非保本浮動利率型產品,但投資者仍可通過仔細閱讀產品條款,選擇有擔保或保本條款的支票貼現類產品,可以更好地保證本金安全。